从“中科案”看操纵证券、期货价格罪

摘要：１９９９年１２月２５日全国人大常委会以修正案的形式将刑法第１８２条操纵证券价格罪的罪名改为操纵证券、期货价格罪，而“中科创业案”是对该条文的首次直接适用。本文针对“中科创业案”对操纵证券、期货价格罪的概念、犯罪构成以及证券市场操纵行为失控的原因和对策等问题提出了自己的看法。
关键词：中科创业　证券市场　操纵证券、期货价格罪　
作者简介：吴猛（１９７３年９月——　）男，湖南郴州人，湘潭大学法学院２０００级研究生
刘慧（１９７４年３月——　）女，湖南常德人，湘潭大学法学院２０００级研究生


一、中国证券市场"第一号大案"的法律思考
搁置了一年多、被称为中国证券市场"第一号大案"的"中科事件"距离真相大白的日子终于越来越近--6月11日上午，"中科创业"股票操纵案在北京开庭审理。尽管该案的主脑--吕梁(吕新建)、朱焕良下落不明，但毕竟部分人物都已"到场"--丁福根及上海华亚实业有限公司法人代表董沛霖都是和吕梁比较接近的人物。丁被看作是仅次于吕梁和朱焕良的重量级人物，担任吕梁的操盘手，经手中科创业53%的流通盘股票。“中科案”集中展现了中国证券市场上庄家操纵股价，牟取暴利，转嫁风险的全过程,值得好好地研究。
在1998年12月至2001年1月间，中科创业(原名为康达尔,000048)庄主吕梁 (吕新建)和朱焕良合谋操纵中科创业股价，在全国20余个省市120余家营业部，先后开设股东账户1500余个，其间最高持有或控制5600余万股，占流通股的55.36%。中科创业的庄家将自己认为是"臭狗屎"的一只股票，从10多元炒到了80多元，其坐庄系列股票的市值高峰时多达100亿元。此后，中科创业庄家发生内讧，自2000年5月16日起，其股价以49.18元的除权价开盘后一路下跌，至2000年12月22日跌至33.59元，下跌31.70%，以后再连续9个跌停板，引发中科系列股票如中西药业、岁宝热电、莱钢股份等纷纷跳水，差点引发一场股灾。事后发现，涉案违规资金高达54亿元（１）。在迄今已暴露的违法违规庄家中，中科系巨庄堪称中国股市之最,其操纵股票价格的行为也是最为恶劣的。同时，“中科案”也是新《刑法》第182条在1999年12月25日由全国人大常委会修正后的首次适用，其对今后的司法实践的指导意义是不言自明的。然而我国当前证券市场的“群庄乱舞”早已不是什么秘密了，为何这么多年来被绳之以法的只有“中科创业”这一家呢？在庆幸的同时我们是否也要看到对于刑法第182条的理解和适用还有进一步深化的必要呢？

二、操纵证券、期货价格罪的概念及其构成特征
经修正后的我国新刑法第182条规定："有下列情形之下，操纵证券、期货交易价格，获取不正当利益或者转嫁风险，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金：①单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格的；②与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，或者相互买卖并不持有的证券，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；③以自己为交易对象，进行不转移证券所有权的自买自卖，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；④以其他方法操纵证券、期货交易价格的。"针对单位实施操纵证券交易价格的行为较为严重的情况，刑法该条第二款还专门规定："单位犯操纵证券、期货交易价格罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。" 根据刑法这一规定，笔者认为，所谓操纵证券、期货交易价格罪，是指违反证券、期货管理法规，为获取不正当利益或者转嫁风险，操纵证券、期货交易价格，情节严重的行为。该罪的构成特征如下：
１、关于操纵证券、期货价格罪的犯罪客体，一般通说认为是国家对证券期货市场的正常管理制度和广大投资者的合法利益。（２）时下，刑法理论上对于操纵证券、期货交易价格罪所侵犯的客体问题有诸多不同意见。有人认为，本罪所侵犯的客体是简单客体，即证券、期货市场的正常管理秩序。（３）有人认为，本罪侵犯的客体是简单客体，即证券、期货业中的市场竞争机制。（４）也有人认为，本罪侵犯的客体是复杂客体，即既侵犯了证券、期货市场的正常运行秩序，又侵犯了相关投资者的合法权益。（５）还有人认为，本罪侵犯的客体是复杂客体，即既侵犯国家证券、期货管理制度，又侵犯投资者的合法权益。（６）据吕梁的操盘手丁福根交代在股价拉升和出货的过程中风险基本上都转嫁给了中小散户了,而之所以中小散户的利益得不到救济与这种犯罪客体的单一论是有关系的。所以笔者认为在中国当前的证券市场上还是应该坚持复杂客体说，不能因为投资者的利益难以具体认定就把它排除在犯罪侵犯的客体之外，这也不利于对广大投资者合法利益的法律保护。
２、本罪的客观方面表现为行为人通过各种手段，实施操纵证券期货价格，情节严重的行为。根据刑法第１８２条的规定，操纵证券期货价格的行为有四种具体的表现形式：
（１）、单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格的行为。在“中科案”中，吕梁和朱焕良合谋非法融资数十亿元，并利用违规全国２０余个省市１２０余家营业部开立的１５００多个股东帐户，低位吸纳并锁定筹码，然后疯狂地拉升，在这支股票的基本面没有任何变化的情况下，将股价从１０多元炒到８４元，其犯罪行为极其猖獗。
（２）、与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，或者相互买卖并不持有的证券，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的行为。从“中科案”的法庭审理中可以看出，在吕梁的接盘和吸筹阶段，有大约１３００万股的“中科创业”股票是完全从盘面上与朱焕良同时下单对敲成交的。
（３）以自己为交易对象，进行不转移证券所有权的自买自卖，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的行为。据吕梁的另一操盘手庞博交代，在１９９９年８月至２００１年１月间，在吕梁完成了对“中科创业”的接盘和吸筹后，为了在盘整期维持较高的股价和成交量，进行了大量的对敲（即进行不转移证券所有权的自买自卖）。行为人通过这种虚假买卖，目的就是要达到提高或降低证券、期货价格以及造成虚假的证券、期货交易量的目的，从而操纵证券、期货价格。
（４）以其他方法操纵证券、期货交易价格的行为。这主要是指除上述三种列举情况以外的操纵行为。由于证券、期货市场上的情况千变万化，因而有关操纵行为是很难穷尽的，这一条可以理解涵括了除上述三种情况以外的，有着同样性质和危害的操纵行为。
另外，本罪需达到“情节严重”的程度才构成犯罪，至于何为“情节严重”，司法实践中应注意考察；操纵行为是否造成了证券、期货交易价格或者证券、期货交易量剧烈波动的危害后果；行为人是否已经获取较大的不正当利益或者转移了较大程度的风险等内容。如在本案中，“中科创业”的股价在短期内从１０元猛窜至８４元，在暴跌后又是连续９个跌停板，其操纵股价的行为就可以认定是“情节严重”。
３、操纵证券、期货价格罪的犯罪主体为一般主体，单位和自然人都可以成为犯罪的主体。实际上，构成本罪的一般是拥有很强的资金实力的人，他们熟悉证券、期货业操作规则，且具备采取不法手段交易获利的有利条件，并且大多数是专业证券、期货投资者或与证券、期货交易活动有密切关系的人员，如本案的被告丁福根和庞博在加入吕梁的公司之前，均在金鹏期货公司担任投资顾问。而构成本罪的单位则一般是证券发行人、上市公司、证券及期货公司等单位。
４、操纵证券、期货价格罪的主观方面只可能由故意构成。行为人在犯罪中的目的无非是两个方面：获取不正当的利益或者是转嫁风险。在更早些时候的“亿安科技案”中，四个庄家联手拉抬股价，从中获利４.４９亿元，其财富非法聚集的过程就是风险向中小散户转嫁的过程。另外，我们也要注意到本罪虽然是目的犯，但是其目的的实现与否并不影响本罪的构成,也就是说即使行为人通过操纵行为并没有达到获取非法利益和转嫁风险的目的也不影响本罪的构成,其目的的实现与否只是作为量刑的一个考虑因素。

三、证券市场上操纵行为失控的原因及对策分析
如果我们客观冷静地回顾中国股市这十几年的发展过程，不规范的地方很多，所谓的庄家任意操纵就是其中的一个典型。中国股市的发展史，特别是二级市场的运作史，简直就是一部庄家的史诗。多年来，业内在光天化日之下研讨做庄的技巧，在大庭广众之下传授坐庄的经验；股评人士把推荐庄家"黑马"作为自己最大的卖点，股民以获得道听途说的庄家行踪为满足......所有这一切，全都是公开的，股民的血汗钱纵使被庄家吸得一干二净，既毫无怨言，也无从追究。这些明目张胆的违法违规现象在我国的证券市场上屡禁不止当然是有各方面的原因的，比如说：市场规模相对较小易于操纵，大量的国有股、法人股不能流通，市场缺乏做空机制，甚至可以说我们的在设立证券市场的出发点上都有一些问题，这些问题对造成操纵行为的失控无疑是有重要的影响的。但是我们要看到，即使在美国这样制度完备的市场上，操纵行为也是时有发生的，问题的关键在于：在违法违规事件发生后如何做到“违法必究”。目前管理层对一些重大案件的查处，总是见事迟，行动慢，使一些肆无忌惮的违法违规庄家几无后顾之忧。这在２０００年表现最为突出，中科创业的坐庄行为正是在这一年达到登峰造极的地步。庄家对亿安科技股票价格的操纵，也是在这一年达到高潮。２０００年，亿安科技作为一只高价庄股风头出尽，与１９９８年9月的5.5元相比，股价翻了近14倍。早在2000年初就有人呼吁：既然亿安科技股价已经远离市场认同的成长性，其股价大幅上扬非常缺乏基础，而庄家是在玩几乎没有成本(唯一的成本就是印花税和交易佣金)的对敲，是不是应该由某个部门出面查一查呢？但当时管理层没有向市场公开作出要调查此事的姿态。由于这种纵容的做法使得亿安科技的庄家更加如虎添翼，将亿安科技最终炒到126元。
在２０００年，当人们提出要对"对倒"、"倒仓"这类坐庄行为进行查处时，有人却说，这是"市场发育过程中的问题"，"不是问题的问题"，是"特定市场文化"。对亿安科技股价操纵案的查处，一年之后才放了一个马后炮，才放出调查的风声来。证监会在宣布要对中科创业股票操纵案进行调查之后，对这一事件的关键人物采取的措施极不得力，庄主吕梁仍然毫无顾忌地以口头或文字形式向媒体提供他大量做庄的一手资料，行动极其自由，可谓是法治社会里的一大奇观。
纵观近年来我国证券市场的一起又一起违规事件，凡涉及坐庄、操纵股票价格的，均以警告、少许罚款了结，仅有这一次对中科系庄家的追究是个例外。一些针对市场操纵者的罚款，区区几万、十几万元，对收入丰厚的他们来说，根本起不到惩戒作用。相对他的违规所获得的收益，则更是不成比例。像亿安科技股价操纵案罚款虽多，但真正执行时却又大打折扣。违规所得的好处多多，违规成本却如九牛一毛，由于有巨大的利益驱动，这就难免庄家们违规有恃无恐了。
因此，我认为要解决证券市场上操纵行为横行的问题，仅仅依靠证监会的行政处罚手段是不够的，从中国证券市场的长远利益考虑，有必要切实落实刑法１８２条对操纵证券期货价格罪的规定，用刑罚手段来处理那些横行无忌的庄家，因为法律的悬置相对于法律的缺位而言是对法治更大的讽刺。
另外，我认为在由于证监会不主动查处有明显迹象的操纵证券交易价格行为，已经使得众多投资人的利益受到了非常严重的损害。同时，由于对操纵证券交易价格犯罪的查处证监会具有不可替代的作用，故这种行为的泛滥证监会负有重大而不可推卸的责任。鉴于以目前的行政立法力度已经不能达到促进证监会很好履行其监管操纵证券交易价格行为的效果，根据我国目前的实际情况，并结合证监会在内幕交易、信息披露违法等方面也存在查处不力的情况，应专门设定证券监管机构及其工作人员不调查证券犯罪嫌疑罪，对证券监管机构及其工作人员违法或严重失职不调查有明显线索的包括操纵证券交易价格罪在内的证券犯罪嫌疑的行为规定为犯罪，以加强对操纵证券、期货价格犯罪行为的查处力度，维护证券市场的正常秩序及广大投资者的合法权益。


注释：
（１） 何晓晴　《谁培育了幕后巨庄？有关人士反思中科创业案》粤港信息日报　２００２年６月１６日
（２） 高铭暄《新编中国刑法学》北京，中国人民大学出版社，１９９８年，６１８－６１９页
（３）肖扬主编：《中国新刑法学》，中国人民公安大学出版社1997年版，第406页
（４）白建军著：《证券欺诈与对策》，中国法制出版社1996年版，第209页
（５）陈正云：《论操纵证券交易价格罪》，载《政法论坛》1998年第5期
（６）刘家琛主编：《新刑法条文释义》，人民法院出版社1997年版，第766页
新疆维吾尔自治区哈密地区行政公署


哈行署发〔2006〕15号

关于印发哈密区域内农业开发用地管理办法的通知



各县（市）人民政府，地区各有关部门，中央、自治区、兵团驻地各有关单位：
现将《哈密区域内农业开发用地管理办法》印发给你们，请认真遵照执行。



二○○七年二月十六日　　　　


哈密区域内农业开发用地管理办法

第一条　为加强对地区城乡地政和水资源的统一管理，科学合理利用地区土地和水资源，维护地区土地管理工作的严肃性，规范区域内农业开发用地行为，确保地区“土地零开荒”政策落实到位，依据《中华人民共和国土地管理法》、《中华人民共和国水法》、《中华人民共和国土地管理法实施条例》、《中华人民共和国草原法》、《中华人民共和国森林法》、《中华人民共和国电力法》、《国务院取水许可和水资源费征收管理条例》、《新疆维吾尔自治区实施＜土地管理法＞办法》、《新疆维吾尔自治区实施＜水法＞办法》等法律、法规规定，结合地区实际，特制定本管理办法。
第二条　本管理办法所称农业开发用地是：在哈密地区行政区域内，已将国有荒山、荒地通过农业、水利工程等措施进行整治，使其成为农、林、牧等农业用地的土地。
第三条　兵团、铁路、石油等中央、自治区驻地单位在本行政区域内的农业开发用地遵守本管理办法。
第四条　区域内农业开发用地管理工作突出对生态环境的保护，坚持“生态立区、工业强区、南园北牧”发展战略，确保 “土地零开荒”政策有效贯彻落实，使水土资源在行业间合理配置。对哈密区域内的农业开发用地灌溉用水全面实行“定额管理、总量控制”，促进水土资源节约、集约合理利用。强化高效节水技术的推广和农田防护林建设，实现农业开发用地社会效益、经济效益和生态效益的有机统一，促进地区经济社会可持续发展。
第五条　农业开发用地管理工作的原则
（一）坚持“土地零开荒”原则；
（二）坚持“尊重历史、实事求是”原则；
（三）坚持积极稳妥、依法处理原则；
（四）坚持对灌溉用水实行“定额管理、总量控制”，全面实施高效节水原则。
第六条　地区、县（市）国土资源局是农业开发用地的行政主管部门，同级水利、林业、畜牧兽医、农业、环保、电力等部门（单位）按照各自职责，共同做好农业开发用地的巡查、监督、管理等工作。
地区、县（市）国土资源部门要与同级水利、林业、畜牧兽医、农业、环保、电力等部门制定农业开发用地监管工作流程，进一步明确职责，共享信息，形成合力。
第七条　各级人民政府，兵团各农牧团场对本行政区域内的农业开发用地负有协调监管责任，对“土地零开荒”政策做到令行禁止。对擅自批准农业开发用地的，依法追究有关领导的相关责任。
第八条　农业开发用地实行有期、有偿使用。根据国家、自治区相关规定，土地使用期限为自领取国有土地使用证之日起30年，植树造林等生态建设农业开发用地使用期限可延长至50年，营造防风固沙林土地使用权可延长至70年。
第九条　国有土地使用租赁金征收标准按照国家、自治区有关规定执行。
从事生态公益林建设的，免收国有土地使用租赁金。从事商品经济林建设的，10年内免收国有土地使用租赁金。
国土资源管理部门与农业开发用地单位、个人签订农用土地使用合同，将农用土地使用合同作为使用土地和领取国有土地使用证的要件。合同中要明确土地的位置及四邻，土地面积、用途、期限、交费方式及时间，农田防护林建设面积，节水措施和目标、合同双方的权利和义务等，并约定连续两年不缴纳国有土地使用租赁金的，终止履行土地使用合同，经县（市）以上人民政府批准，无偿收回土地使用权。
第十条　对已核定的农业开发用地，灌溉用水全面实行“定额管理、总量控制”，积极鼓励、推广高效节水灌溉技术。同时，按照国务院《取水许可和水资源费征收管理条例》有关规定，征收水资源费。
按照地区行署《对地区水利局关于在地区非农企业农业种植中开展节水工作请示的批复》（哈行署发〔2005〕70号）要求，对未完成节水任务的农业开发用地的单位、个人，征收重点水利工程建设补偿费。
对已熟化种植的土地，不得以节水名义扩大开发用地面积。
第十一条　未经国土资源管理部门批准，农业开发用地的土地使用权不得转让、出租、抵押，违反本规定的，按非法用地查处。
第十二条　农业开发用地单位、个人在土地使用期限内应主动接受各级国土资源管理部门对土地使用情况的监督、检查，实行严格的土地用途管制制度。未经原批准机关同意，不得改变土地利用性质。
农业开发用地造成植被和公益林损害的，按照《中华人民共和国草原法》、《中华人民共和国森林法》有关规定予以处罚。
第十三条　对批而未开并超过法定开发期限或合同约定开发期限的土地、批而多开的超出批准面积的土地，依据《中华人民共和国土地管理法》有关规定，一律无偿收回土地使用权。
第十四条　对批而少开的土地，区别情况分别予以处理：
（一）对已熟化种植的土地，经国土资源部门组织验收后确权发证，水利部门按照地区灌溉定额标准核定用水总量；
（二）基础设施配套，部分熟化，部分未达到种植条件的，按节水灌溉定额标准, 核定熟化部分土地用水总量，其余水量一律不予批准；
（三）基础设施不配套，无水源保证，只进行了平整、打埂的土地，超过法定开发期限或合同约定开发期限的，依法予以收回。
第十五条　对于开垦后撂荒满两年的土地不予确权。有水源保证的，按照地区行署的要求，下发复垦通知书，签定协议，限期复垦；对于无水源保证的，依法予以收回。
第十六条　扶贫搬迁开发区内的土地，只能用于农牧民扶贫搬迁，不得转让、发包。对扶贫搬迁开发区内的熟化耕地，报经县（市）人民政府政府同意，确权给扶贫乡（镇）村使用；扶贫搬迁开发区内未开发的土地，依法予以收回，由县（市）人民政府统一安排。
第十七条　水土开发用地中已设定抵押的土地，属于经土地行政主管部门批准的，参照本办法第十三条、第十四条、第十五条的规定处理，重新核定土地面积，办理变更抵押登记手续。对于私自抵押的，依法处理，不予确认它项权利。
第十八条　2005年5月前由乡（镇）村及相关部门以各种形式划定给农民个人的开发用地，予以批评教育；按照灌溉用水“定额管理、总量控制”的原则确定土地使用面积后确权发证；无证开发但土地已全部熟化的，先依法处理，后确权发证。
对于未经县（市）以上人民政府批准，私自开发的土地，按《中华人民共和国土地管理法》有关规定一律收回。
第十九条　对2005年5月以前未经国土资源部门批准而发生的转让项目、联营开发项目，依据《中华人民共和国土地管理法》有关规定处罚后，确定农业开发用地面积，补办土地转让手续，或根据联营各方的意愿办理土地分割登记手续。
在地区行署《对哈密市人民政府关于尽快解决哈密市水土开发工作遗留问题请示的批复》（哈行署发〔2005〕32号文件）规定的期限内不申请确权的农业开发用地，按违法用地处理。
第二十条　对于利用污水浇灌的已熟化的土地，不予确权，不再配置其它水资源。
第二十一条　对于村集体圈占的国有土地，经验收达到种植条件的农业开发用地确权给村集体使用，并同县（市）国土资源管理部门签订农用土地使用合同。未达到种植条件的农业开发用地，由县（市）人民政府统一安排。
第二十二条　严格控制耕地转为非耕地，非农业建设项目涉及农用地转为建设用地的，应当依法办理农用地转用审批手续。
第二十三条　严格执行哈密区域水资源管理委员会制定的关于更新井审批标准。更新井坚持“先建设高效节水设施、后批准更新”，更新井与旧井位之距不得超过20米，旧井必须同时回填等原则，严格控制以更新井名义变相增加农业开发用地面积。
第二十四条　农业开发用地不得弃耕、荒芜。弃耕、荒芜两年以上的，经有关部门审核确认后，由县（市）人民政府无偿收回土地使用权。
第二十五条　农业开发用地形成的农、林、园艺、蔬菜及饲草饲料用地达到一定标准后，由县（市）国土资源管理部门按照土地利用总体规划和《中华人民共和国基本农田保护条例》有关要求，划定为基本农田保护区，实行严格管理。
第二十六条　地区“土地零开荒”政策实施以后，各乡（镇）人民政府擅自批准水土开发用地的，经调查核实后，依法追究乡（镇）党政主要负责人和有关人员的责任。
第二十七条　未经批准或者采取欺骗手段骗取批准擅自占用土地开发的、买卖或者以其它形式非法转让农业开发用地的、违反土地利用总体规划擅自将农用地改为建设用地的单位和个人，由县（市）以上人民政府按照《中华人民共和国土地管理法》第七十三条、第七十六条规定，依法收回土地使用权，没收非法所得，限期拆除在非法转让土地上新建的建筑物和其它设施，恢复土地原状。对直接负责的主管人员和其他负责人员，依法给予行政处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第二十八条　依据《中华人民共和国土地管理法》有关规定，农业开发用地不得私自变更规划用地类型和面积，违反规定的按非法占用土地处罚。因农业开发用地管理不当造成土地荒漠化、沙化的，由县（市）国土资源管理部门责令限期改正或治理，并依法进行处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第二十九条　擅自凿井进行水土开发的单位或个人以及凿井施工队伍，依据《中华人民共和国水法》和国务院《取水许可和水资源费征收管理条例》有关规定，依法进行处罚。
第三十条　国土资源、水利、电力部门违反本管理办法，滥用职权违规批地、批准取水许可和架线供电的，追究有关领导和有关人员的行政责任；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第三十一条　本办法由地区国土资源局负责解释。
第三十二条　本办法自发布之日起施行。从本管理办法实施之日起，凡与本管理办法不一致的，以本管理办法为准。